นักลงทุนไปพบหุ้นมาจากที่ไหน??

หุ้น

วิธีการหาหุ้นแนวปัจจัยพื้นฐาน หลายคนที่เป็นมือใหม่หรือมือไม่ใหม่ก็ชอบกำเนิดคำถามเสมอๆว่า

นักลงทุนหาหุ้นจากไหน หุ้นตลาดมีตั้งห้าร้อยหกร้อยตัว พวกเราจะสามารถหาหุ้นที่รากฐานดีเช่นไรได้บ้าง

ผมขอชี้แจงวิธีของผมที่ผมใช้เองให้ลองดูกัน ถูกใจแนวทางไหนทดลองไปปรับใช้มองได้ โดยแนวทางแบ่งได้ 2 ส่วนหลักดังต่อไปนี้ เป็น top-down กับ bottom-up

  1. top-down เป็น การมองจากภาพใหญ่ลงมาหาภาพย่อย ส่วนมากเป็นการมองจากสาเหตุระดับประเทศ ระดับอุตสาหกรรม ไปจนกระทั่งระดับบริษัท วิธีนี้ชอบให้ภาพที่เป็นองค์รวมกว่า ได้หุ้นในกลุ่มที่ใกล้เคียงกันและก็เปรียบกันได้ง่าย

1.1 มองจาก mega trend พวกเราเริ่มมองจากต้นเหตุระดับประเทศก่อนว่ากลุ่มอุตสาหกรรมไหนบ้างที่กำลังจะได้ผลดีในแนวโน้มประเทศในทศวรรตหน้า ตัวอย่างเช่น เทรนด์ 4G เทรนด์สังคมผู้สูงอายุ เทรนด์ AEC ก่อนที่จะไปพินิจพิจารณาแบ่งย่อยรายอุตสาหกรรมว่ามีบริษัทไหนบ้างที่กำลังจะได้ผลดีมากมาย หรือรากฐานบริษัทมีความแข็งแกร่งเหมาะกับการลงทุน

1.2 มองจากอุตสาหกรรมที่ถนัด พวกเราเริ่มดูจากรายอุตสาหกรรมที่เราถนัดด้วยเหตุว่าจะวิเคราะห์ได้ง่าย ซึ่งพวกเราก็ควรลงทุนในสิ่งที่พวกเรารู้เรื่องและก็สนใจจริงๆได้แก่ตัวผม ผมเลือกพินิจพิจารณาหุ้นกลุ่มบริการเป็นอันดับแรก ด้วยเหตุว่าตรงกับสายที่เรียนมาและก็ยังมีความชื่นชอบเป็นพิเศษอีกด้วย

bottom-up เป็น การมองจากภายเล็กขึ้นไปหาภาพใหญ่ ส่วนมากเป็นการเลือกบริษัทที่มองน่าดึงดูด

แล้วเริ่มวิเคราะห์ใหม่จากเหตุระดับประเทศไล่ลงมาอีกรอบโดยอิงกับบริษัทนั้น วิธีนี้จะมีสาระกับธุรกิจหรือบริษัทที่มีความเด่นอยู่ในอุตสาหกรรมที่น่าระอา เนื่องจากหากเรามองดูแต่ top-down พวกเราอาจจะคัดไว้ทีหลังของการลงทุนจนกระทั่งสูญเสียจังหวะดีๆไป

2.1 มองจากรายนามหุ้นในดัชนี้อุตสาหกรรม เลือกหุ้นจากดัชนีที่มีการจัดไว้แล้ว เช่น ดรรชนี SET50 SET100 SETHD MSCI ฯลฯ โดยส่วนใหญ่หุ้นในดัชนีพวกนี้ชอบมีขนาดใหญ่แล้วก็น่าสนใจ ไม่ผันผวนไม่เหมือนกับตลาดมากมาย เหมาะกับการเริ่มต้นเรียนในระยะแรก

2.2 มองจากรายนามที่ได้มาจากงานสัมมนาต่างๆที่น่าเชื่อถือ เลือกหุ้นจากงานสัมมนาหรือรายการหรือกิจกรรมต่างๆที่น่าเชื่อถือมาวิเคราะห์ต่อเป็นรายตัวไป เช่น SET in the CITY MONEY TALK ฯลฯ เพราะหุ้นพวกนี้มักมีความน่าสนใจรวมทั้งธรรมาภิบาลดีในระดับหนึ่งจนถึงขั้นนำมาแนะนำต่อได้

2.3 อ่านจากข่าวสารหรือกระแสในสังคม เลือกหุ้นจากข่าวหรือกระแสที่น่าสนใจ ควรเลือกจากแหล่งข้อมูลที่น่าไว้ใจ แต่ว่าแม้มาจากข้อมูลที่ไม่น่าเชื่อถือ ก็ศึกษาได้ แต่ว่าจำเป็นต้องละเอียดรอบคอบมากยิ่งขึ้นเพื่อลดอคติลง

2.4 เดินมองจากสินค้าจริง ลองเดินไปดูตามห้าง หรือเวลาเดินทางไปไหนมาไหนทดลองดูป้ายโฆษณาต่างๆว่ามีหุ้นไหนที่ขายสินค้าหรือบริการอยู่ในชีวิตประจำวันบ้าง วิธีนี้จะให้ภาพที่เด่นชัดมากขึ้นไปอีก เพราะว่าพวกเราได้มองเห็นกิจการจริง เวลาไปวิเคราะห์งบหรือธุรกิจต่อจะเข้าใจง่าย

2.5 สแกนจากงบหรือพารามิเตอร์ต่างๆ หลายเว็บไซต์หรือแอพพลิเคชันมีเครื่องมือช่วยสแกนหุ้น โดยพวกเราบางครั้งก็อาจจะระบุค่าสำคัญต่างๆเป็นต้นว่า P/E , ROE , EPS ฯลฯ พวกเราจะพอได้หุ้นรากฐานดีมาอย่างคร่าวๆจำนวนหนึ่ง ซึ่งก็เอามาแกะต่อรายตัวได้ ทั้งยัง 2 แนวทางหลัก 7 แนวทางย่อยเป็นเพียงแค่แนวทางคร่าวๆสำหรับผู้เริ่มต้นเพียงแค่นั้น แต่ว่าถ้าทำซ้ำไปเรื่อยพวกเราก็จะพบว่าพวกเราได้รู้จะหุ้นเพิ่มขึ้นมากมายอย่างไม่รู้ตัว ส่วนวิธีที่ผมใช้ เป็น การนำสรุปธุรกิจในใบสารสนเทศของทุกบริษัทมานั่งอ่าแม่น้ำละตัว เลือกเฉพาะธุรกิจที่น่าสนใจ ก่อนจะเอามาวิเคราะห์ธุรกิจและก็งบต่อในวันหลัง ตอนต้นอาจจะคัดเลือกหุ้นมาได้สัก 150 ตัว พอเพียงวิเคราะห์ธุรกิจลึกๆอาจจะเหลือแค่ 50 ตัว ที่เหลือก็มาประเมินมูลค่าหุ้นทั้งยัง 50 ตัวนั้นเพื่อรอจังหวะราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานเพื่อคอยเข้าซื้อ

 

Author: Doris Hoffman